Ukazatele finanční analýzy CF I-III a algoritmus výpočtu CF nepřímou metodou
Finanční analýza a plán – POT 2
- Definiční vztahy pro ukazatele finanční analýzy CF I, CF II a CF III
CF I = zisk + odpisy + tvorba dlouhodobých rezerv na vrub nákladů
CF II = CF I – přírůstek zásob + úbytek zásob
CF III = CF II – přírůstek pohl. + úbytek pohl. + přírůstek závazků – úbytek závazků
- Algoritmus nepřímé metody výpočtu CF
zisk po zdanění a úhradě úroků
+ odpisy
+ jiné náklady nevyvolávající pohyb peněz
– výnosy, nevyvolávající pohyb peněz
= CF ze samofinancování
– změna stavu pohledávek
– změna stavu nakoupených cenných papírů
– změna stavu zásob
+ změna stavu krátkodobých dluhů
= CF z provozní činnosti
– změna stavu dlouhodobého majetku
– změna stavu nakoupených akcií a dluhopisů
= CF z investiční činnosti
+ změna stavu dlouhodobých dluhů
+ přírůstek vlastního jmění z emise akcií
– výplata dividend
= CF z finanční činnosti
- Alespoň jeden problém, který musí finanční analytik řešit v souvislosti se snahou maximalizovat vypovídací schopnost účetní dokumentace při hodnocení podniků skupiny na základě konsolidovaných účetních výkazů
Při konsolidaci jsou vyloučeny vzájemné vztahy mezi podniky ve skupině (např. vzájemné pohledávky a závazky), což zkresluje hodnotu ukazatelů vycházejících z těchto hodnot.