Finanční analýza
Obrat – 2 metody
- přírůstková analýza – metoda absolutních přírůstků Þ delta V = V1 – V0
- indexní metoda Þ iN=N1/N0 * 100 = % (vyjde-li např. 95%, znamená snížení o 5%)
CASH FLOW
- cash flow = příjmy – výdaje
- trvalý peněžní tok představovaný příjmy a výdaji
- vyjadřuje pohyb peněžních prostředků (+/-) za určité období v souvislosti s jeho ekonomickou činností
- nezbytnost vyjadřování CF vyplývá z časového nesouladu mezi zachycením výnosů a nákladů (vznik mzdových nákladů – výplata mezd) a skutečných příjmů a výdajů (nákup IM – odpisy)
Metody zjišťování CF:
- přímá metoda
- částky CF zjišťujeme jako celkové sumy všech příjmů produkujících fondy a celkové sumy všech výdajů spotřebovávajících fondy
- vychází z prvotních dokladů PPD, VPD, VBÚ – používá se v jednoduchém účetnictví = příjmy – výdaje
- nepřímá metoda
- vycházíme z čistého zisku, ke kterému přičteme další výdaje a odečteme další důchody, které nevyžadují pohyb peněz
- vychází z výkazů podvojného účetnictví, pro které se používá
- Fondy – liší se svou likvidností = přeměnou na peníze
- Solventnost = zaplatit kdykoliv své dluhy
- Likvidita = schopnost dostát svých závazků
- měří schopnost podniku uspokojit své běžné závazky
- majetek podniku je podle likvidity uspořádán od nejvíce likvidního po nejméně likvidní
- likvidita = schopnost majetku přeměnit se na pohotové finanční prostředky
- rozlišujeme 3 stupně likvidity:
Likvidita I. stupně = okamžitá likvidita (L1)
- měla by dosahovat hodnoty minimálně 0,2
Likvidita II. stupně = pohotová likvidita (L2)
- měla by dosahovat hodnoty minimálně 1,0
Likvidita III. stupně = běžná likvidita (L3)
- měla by dosahovat hodnoty 2,0 – 2,5
- Likvidnost = schopnost přeměny na peníze
- Efektivnost – účinnost vložené investice.
Efektivnost dělíme na:
- Technickou – lze měřit ve výrobě, vyjádřená matematicky
- Ekonomickou – měla by být měřitelná ve všech sférách, hůře změřitelná rentabilita
- Společenskou – ještě hůře změřitelná, jak změřit spokojenost? Jak změřit ekologii?
V praxi vystupují tyto 3, ale také kombinace Þ technická – ve výrobě, ekonomická – v obchodě a službách – sociálně ekonomická
| Efektivnost nákladů | = | objem výroby |
| náklady |
jaký objem výroby má podnik z jedné koruny nákladů
| Efektivnost zásob | = | objem výroby |
| zásoby |
jaký objem výroby z jednotky zásob
| Efektivnost živé práce (produktivita práce) | = | objem výroby |
| zaměstnanci |
vyjadřuje účinnost lidské práce
- Rentabilita – ziskovost, návratnost vynaložených prostředků,kolik zisku nám přinese 1 vložená Kč. Jje jedním z ukazatelů efektivnosti = ukazatel hospodárnosti. R = Zisk / Základ *100 (v %)
| rentability nákladů Rn | = | Zisk |
| N – náklady |
| rentabilita výnosů Rv | = | Zisk |
| V – výnosy |
| rentabilita vlož kapitálu Rvk | = | Zisk |
| Vk-vložený kapitál |
| rentabilita obratu Rx | = | Zisk |
| X – obraz |
ZISK – je důležitým finančním zdrojem podniku, může se použít k investování do výrobních činitelů pro rozšíření podnikové činnosti, k výplatě dividend nebo odměn zaměstnancům a podnikateli. Z celkového zisku, hrubého zisku musí podnik nejprve odvést část státu v podobě daně z příjmu.
- výrazně ovlivňuje tržní hodnotu firmy
- důležitá je přeměna účetně vykazovaného zisku na peněžní prostředky
- nutno zajistit, aby bylo uskutečňováno systematické inkaso formou plateb od odběratelů
- řada podniků vykazuje zisk, ale nedisponuje s odpovídajícími peněžními prostředky
- odráží:
- účelovost vyráběné produkce
- stupeň hospodárnosti
- míru využití vloženého kapitálu
Faktory růstu zisku
Vnitřní a vnější
- pracovní síla, její objem a kvalifikace, manažerské schopnosti, produktivita práce
- technická úroveň strojů a zařízení
Zisk – Užší pojem než rentabilita Z = V – N (V > N)
Zisk – podnik je rentabilní, můžeme porovnat s minulým rokem
Ztráta – podnik nerentabilní, neefektivní, nemusíme nic počítat
0 – rentabilita = 0, není rentabilita není efektivnost
Rozbor výnosů, nákladů, zisku a rentability 3 metody
- přírůstková analýza (metoda absolutních přírůstků) deltaV=V1-V0
- indexní metoda iN=N1/N0 * 100 = % (vyjde-li např. 95%, znamená snížení o 5%)
- strukturální 100% zisk = 60% 10% 20% 10%
Finanční analýzu zjišťujeme z výkazu zisku a ztrát