Úvěrové cenné papíry

• Listina, která vyjadřuje pohledávku vůči emitentovi nebo vyjadřuje podíl na majetku.
• Emitent – stává se dlužníkem, když potřebuje peníze,komise cenných papírů – nesmí dát souhlas!!!!
• Investor – Fyzická či právnická osoba, která cenné papíry kupuje – má volné peníze.

• Členění CP:

1. podle právního nároku :

1. CP dlužnického charakteru – dluhopisy-úvěrové
2. CP s majetkovým právem – AKCIE
3. podle důchodu, který z CP plyne:
4. a) se stálými důchody – OBLIGACE
5. b) s proměnlivými důchody – AKCIE
6. c) bez důchodu – nulové – ŠEKY
7. podle emitenta :
8. a) státní – nejjistější
9. b) komunální – obligace Prahy
10. c) soukromé – firmy,podniky,banky
11. podle převoditelnosti na jiného majitele
12. a) CP na doručitele – vlastníkem je ten, kdo CP předložil
13. b) CP na jméno – musí být uvedeno jménem vlastníka a převod se děje celý,přičemž o tom musí být uvědoměn EMITENT.
14. c) CP na řád – doložka na CP a znamená, CP se převádí
15. podle vlastnosti :
16. a) CP krátkodobé – do 1 roku splatnosti – jen úvěrové CP
17. b) CP dlouhodobé – nad 1 rok – úvěrové + majetkové, likvidita = doba splatnosti.

6. podle podoby :
7. a) listina – CP – listinné
8. b) listina CP – zaknihované – nematerializované.

7. podle místa a způsobu, jak se obchoduje s CP :
8. a) CP zaznamenaní na burze – KOTOVANÉ CP
9. b) CP nekolkované – obchoduje se volně

• CP – úvěrově(dluhopisy) : směnky,obligace,zástavní listy,pokladniční poukázky(vydává stát na úhradu deficitu státního rozpočtu),vkladové listy(vkladové knížky,firemní vklady).
• CP – majetkové : akcie, podílové listy.

• Směnka : je dluhopisem-dlužním úpisem, ve kterém se výstavce směnky(dlužník) zavazuje zaplatit nám nebo prostřednictvím jiné osoby stanovenou částku ve stanoveném čase a místě majiteli směnky – věřitel. Směnku upravuje směnečný zákon.

– Využití směnky :

– směnka se využívá v dodavatelsko-odběratelských vztazích, kde prostřednictvím směnky vzniká výhoda pro dodavatele, že na směnku přináší značnou jistotu, že bude zaplaceno včas.

– Odběratel má výhodu v tom, že je mu umožněné odložené placení.

– Odběratel – má možnost platit až v době, kdy bude mít pohromadě příslušnou částku, musí však zaplatit úrok.

– Další výhody směnky :

– další výhodou směnky je, že majitel směnky může získat peníze ihned před splatností směnky, prostřednictvím ESKONTU SMĚNEK = před splatností odkoupí směnku banka, která je s určitou srážkou majiteli proplatí a tím poskytuje ESKONTNÍ ÚVĚR = tento úvěr pak uplácí emitent směnky.

– Druhy směnek :

1. Směnka vlastní – na směnce vystupují 2 osoby, výstavce-dlužník – odběratel a věřitel = dodavatel. Směnka obsahuje závazek, že výstavce zaplatí.
2. Směnka cizí – na směnce vystupují 3 osoby, výstavce+vlastník a směnečník. Dlužník-výstavce z jiné obchodní operace. Tato směnka obsahuje příkaz k zaplacení směnečníkovi.

• : Směnky mají předepsané náležitosti, jsou-li splněna může být směnka vystavena ručně.
• Náležitosti: – označení, jde o směnku

– závazek zaplatím,nebo příkaz zaplaťte!

– jméno, komu má být placeno, kdo má platit

– kdy a kde

– datum a místo vystavení směnky a podpis výstavce.

– Směnka plní v praxi významné místo, mají funkci :

1. a) platební – jsou obchodovatelné na finančním trhu.
2. b) zajišťovací – dávají kvalitnější závazek, že bude zaplaceno.
3. c) úvěrová – při eskontaci umožňuje poskytnutí úvěru.

• OBLIGACE = jsou dluhopisy – CP, které obsahují dlužnické závazky, vždy poskytující 2 partnery – věřitel, který dává – půjčuje finanční prostředky na určitou dobu, a dlužník – tj. emitent výstavce obligace, který si půjčuje finanční prostředky na větší investiční akce.
• Obligace – je většinou listina, v níž je určité právo ztělesnění bez této listiny nemůže být toto právo uplatněno. Ani převedeno na jinou osobu. Jde o právo na peněžní pohledávku. Dlužník – je povinen platit jen na základě předložené listiny.
• Náležitosti Obligace:

1. jméno, název výstavce
2. nominální hodnota, kterou určuje emitent a který se nemění!
3. úrok – finanční závazek dlužníka vůči věřiteli, který musí vrátit nominální hodnotu obligace.

• Úročení :

1. pevné – pevně stanovený úrok – úrok, který se vyplácí při předložení kuponu.
2. pohyblivé – obvykle se přizpůsobuje úrok u úvěrů
3. splatnost – doba, na kterou věřitel půjčuje peníze a po jejím uplynutí dlužník musí nominální hodnotu vyplatit na základně předložené obligace.

– Obligace v listinné podobě obsahuje :

– plášť – hlavní cenný papír se všemi podstatnými údaji.

– kuponový arch – vedlejší cenný papír, přičemž jednotlivé kupony obsahují základní údaje a slouží k vyplácení úroku ve stanovených lhůtách.

– Obligace může být :

– na majitele : kdo cenný papír vlastní, je oprávněný majitelem aniž by musel dokazovat. Tyto obligace jsou snadno obchodovatelné.

– na jméno :  vlastníci obligace jsou evidováni, obtížnější je převod na jiného vlastníka a je také stížena obchodovatelnost.

– Emitentem obligace může být :

1. 1. stát – viz povodně
2. město, obce – Praha = BONDY.
3. velké firmy – banky, a. s. apod.