Peněžní trh
Subjekty trhu: domácnost, podniky, stát
Cena = peněžní vyjádření hodnoty zboží
Peníze = zvláštní druh zboží směnitelný za ostatní druhy zboží
Funkce peněz – platidlo, oběživo, míra hodnoty
Formy peněz – mince, bankovky, depozita (peníze na účtech), cenné papíry
Peněžní trh
- trh s krátkodobým kapitálem
- součást finančního trhu
Nástroje peněžního trhu:
- netermínované vklady (běžný účet, spořící účet, sporožirový účet, kontokorentní účet, studentský účet)
- krátkodobé termínované vklady
- krátkodobé bankovní úvěry
- krátkodobé cenné papíry
Krátkodobé termínované vklady
- lépe úročené pro klienta (výnosnější než netermínované vklady)
- stabilnější finanční zdroj (pro banku)
Krátkodobé bankovní úvěry
- závazek klienta vůči bance
Druhy úvěrů:
- kontokorentní úvěr
- lombardní úvěr (zástavou je movitá věc)
- mezibankovní úvěry (úvěry přes noc „over night“)
- eskontní úvěr (prodej směnky bance)
- akceptační úvěr (banka poskytuje jen některým klientům; banka přijme směnku a stává se hlavním dlužníkem)
- avalový úvěr (banka také poskytuje jen některým klientům; aval = ručitel; banka (vedlejší dlužník) splatí směnku, pokud hl. dlužník nemůže)
- revolvingový úvěr (po splacení klientovi automaticky banka poskytne další úvěr; pouze jedna smlouva)
Krátkodobé cenné papíry
- šeky
- směnky
- státní pokladniční poukázky
- depozitní certifikáty
- vkladové certifikáty
Cenné papíry – listina, která vyjadřuje pohledávku majitele cenného papíru vůči tomu, kdo cenný papír emitoval
ŠEKY (podle směnečného a šekového zákona)
Šek je písemný příkaz výstavce (majitele účtu) šekovníkovi (bance) zaplatit šekovní částku osobě uvedené na šeku a nebo doručiteli.
Náležitosti šeku:
- Bezpodmínečný příkaz zaplatit
- Slovo šek v souvislém textu, v jazyce, ve kterém je vystaven
- Jméno toho, kdo má platit (šekovníka)
- Místo, kde má být zaplaceno
- Datum a místo vystavení
- Částka
- Podpis výstavce
Druhy šeků:
- soukromý šek
- bankovní šek
- hotovostní šek (pro výběr hotových peněz)
- šeky jen k zúčtování
- cestovní šeky
Dny pro předložení šeku:
lhůta 8 dnů – je-li vystaven a placen v jedné zemi
lhůta 20 dnů – je-li místo vystavení a placení v jiném státě, ale na stejném kontinentu
lhůta 70 dnů – je-li místo vystavení a placení v jiném státě na jiném kontinentě
SMĚNKY
= úvěrový cenný papír sloužící jako platební prostředek a vyjadřuje dlužnický závazek sepsaný v předem stanovené formě potvrzující majiteli směnky požadovat směnečnou částku ve stanovené době
směnky obchodní, finanční, záruční
směnky – k inkasu (pohledávky)
– k úhradě (závazek)
směnky – vlastní (2 zúč. os.)
– cizí – trata směnka (3 zúč. os.)
– na vlastní řad (2 zúč. os.)
– zastřená (2 zúč. os.)
Zúčastněné osoby:
Výstavce
Směnečník (dlužník)
Remitent (věřitel)
Náležitosti směnky (podle směnečného a šekového zákona):
- Slovo směnka v textu
- Bezpodmínečný příkaz zaplaťte určitou částku
- Datum a místo vystavení
- Údaj o splatnosti
- Hlavní dlužník
- Směnečný věřitel
- Místo splatnosti
- Podpis výstavce
Druhy směnek:
- vlastní směnka (slib dlužníka „Zaplatím“)
- dvě zúčastněné osoby (výstavce = směnečník, remitent = věřitel)
- cizí směnka – trata (na cizí směnce – rozkaz dlužníkovi „Zaplať“)
- tři zúčastněné osoby (výstavce, směnečník (dlužník), remitent)
- cizí směnka – na vlastní řad („Zaplaťte místo mně mému věřiteli“)
- dvě zúčastněné osoby (výstavce je věřitelem, směnečník)
- akcept směnky je přijetí směnky, vždy přijímá cizí směnečník
Majitel naloží se směnkou (3 způsoby):
- v den splatnosti předloží směnku směnečníkovi k proplacení
- nabídne směnku k prodeji bance (eskont směnky) –> banka poskytne eskontní úvěr
- použije směnku na úhradu svých závazků
Údaje o splatnosti:
- směnka na určitý den
- směnka na určitý čas po dni vystavení (př. čtyři týdny po dni vystavení)
- směnka na viděnou (je splatná kdykoliv při předložení)
- lhůtní směnka (př. zaplaťte čtyři týdny po viděné)
Akcept směnky = přijetí směnky směnečníkem
Směnečná částka = obsahuje fakturovanou částku + úrok
Eskont směnky:
Nabídneme směnku k eskontu bance > banka poskytne eskontní úvěr snížený o odměny (provize) + diskont v % > banka může prodat směnku ČNB (reeskont směnky) nebo v den splatnosti předložit k proplacení
Indosament (rubopis) = převedení směnky na nového majitele do doby splatnosti; nový majitel (indosatář), původní majitel (indosant); „ze mne na firmu xy“ (z druhé strany směnky)
Domicil = označení pobočky banky směnečníka pro proplacení
Rektadoložka = směnka se nesmí převádět na jiného majitele
Doložka bez protestu = zajišťuje vlastníkovi směnky, že nemusí obstarávat protest a jsou mu zachována veškerá postihová práva; protest = úředně ověřená listina na které majitel potvrzuje, že směnečník směnku nezaplatil
Doložka „zaplaceno“ – stvrzuje majitel směnky, že byla zaplacena a předá ji směnečníkovi
STÁTNÍ POKLADNIČNÍ POUKÁZKY
- emitentem stát, na krátkodobé krytí schodku státního rozpočtu
- riziko menší, výnosnost malá
CERTIFIKÁTY
Certifikát je obecně potvrzení o jednorázovém vkladu o zaokrouhlené nominální hodnotě se splatností do 1 roku.
– depozitní 9600,- + ú NH 10000,-
– vkladové NH 10000,- + ú 10400,-
Odvozené cenné papíry (deriváty):
FORWARDS – představují slib a povinnost prodat nebo koupit jisté množství zboží v předem stanoveném termínu za předem stanovenou cenu
FUTURES – představují slib a povinnost prodat nebo koupit standardizované množství zboží v předem stanoveném termínu za předem stanovenou cenu
OPCE – představují slib prodat nebo koupit standardizované množství zboží v předem stanoveném termínu za předem stanovenou cenu
SWAP – několikrát opakované opce