Investiční činnost podniku

Dlouhodobý majetek

Znaky:

• nemění svou podobu
• používá se delší dobu
• postupně se opotřebovává
• jeho vstupní cena většinou přesahuje určitou hranici

 

Vstupní cenou může být:

• pořizovací cena – pokud byl DM pořízen nákupem = kupní cena + náklady spojené s pořízením DM (doprava, montáž, clo…)
• vlastní náklady – pokud byl DM pořízen vlastní výrobou
• reprodukční cena – pokud byl DM pořízen darem, nebo vkladem staršího DM do podnikání (původní cena není známa)

 

Členění DM (druhy DM)

1. hmotný dlouhodobý majetek

1. movité věci jejichž vstupní cena je vyšší než 40 000 Kč a mají dobu použitelnosti delší než jeden rok (výrobní zařízení)
2. budovy, stavby, pozemky
3. pěstitelské celky trvalých porostů s dobou plodnosti delší než 3 roky (pole)
4. technické zhodnocení
   2. nehmotný dlouhodobý majetek
      • jeho doba využitelnosti je delší než 1 rok a vstupní cena je vyšší než 60 000 Kč (software, ochranné známky, zřizovací výdaje = výdaje vynaložené na založení podniku, notářské poplatky, odměny za zprostředkování)

3. dlouhodobý finanční majetek

• podnik jej vlastní déle než 1 rok, výše vstupní ceny není stanovena, podnik jej pořizuje, aby dosáhl výnosů z úroků, z pronájmu nebo aby ovládl jiné podniky

 

Pořizování DM        

Majetek pořizujeme, jestliže:

1. nahrazujeme dosavadní zařízení kvůli fyzickému opotřebení
2. vyměňujeme zařízení kvůli morálnímu opotřebení, nové přinese úspory

• rozšiřujeme výrobu stávajících produktů a současná kapacita je nedostatečná

1. expandujeme na nové trhy, zavádíme nové výrobky
2. jde o „nařízené investice“, např. z důvodu bezpečnosti práce, ochrany životního prostředí

 

investice = náklady na pořízení DM

 

1. pořízení strojních investic:

• výběr vhodného dodavatele
• zaslání objednávky a její potvrzení = uzavření kupní smlouvy
• dodávka
• převzetí

1. pořízení stavebních investic

• účastníci: investor (= ten, kdo investici pořizuje), projektant, dodavatel
• 3 etapy:

1. příprava – projektová dokumentace, posouzení efektivnosti investic, výběr dodavatele, získání povolení
2. provádění a kontrola výstavby
3. přejímka (kolaudace) hotové stavby

 

Způsoby pořízení investic:

1. vlastní výrobou
2. nákupem
3. vklad majetku společníky obchodních společností
4. darem
5. přeřazení z osobního užívání (živnostník vloží do svého podniku auto)
6. finanční leasing = dlouhodobý pronájem (vlastníkem je leasingová společnost)

 

Opotřebení a odpisování DM

Opotřebení:

1. fyzické – dochází k němu používáním i při nečinnosti (kovový stroj reziví, omítka domu opadává)
2. morální – znamená zastarání v důsledku technického pokroku (týká se i nehmotného DM)

 

Odpisy DM

• peněžní vyjádření opotřebení DM jsou odpisy
• vstupní cena DM se pravidelně snižuje o určitou částku (ta závisí na době životnosti)
• oprávky = součet odpisů za dobu dosavadního používání DM
• oprávky na začátku životnosti DM = 0 Kč
• oprávky na konci životnosti = vstupní ceně

 

vstupní cena – oprávky = zůstatková cena

 

• zůstatková cena na začátku životnosti DM = vstupní ceně
• zůstatková cena na konci životnosti DM = 0 Kč

 

Účetní odpisy

• vyjadřují skutečnou míru opotřebení DM (auto může být v jednom podniku v provozu 4 roky, v jiném, kde je využíváno intenzivně jen 2 roky)
• výpočet:

odpisová sazba =                 100       

doba životnosti

 

roční odpis =           vstupní cena

100            * odpisová sazba

– podnik si je stanovuje sám

– neprovádí je každý podnik (podnik je používat může, aby měl přesnější představu o opotřebení DM)

 

Daňové odpisy

• podnik je používat musí (pro výpočet daně z příjmů)
• je pro ně typické to, že odpisy jsou v 1. roce používání nižší než v ostatních letech (důvod: DM se kupuje v průběhu roku)
• jsou upraveny zákonem o daních z příjmů – ten rozděluje DM do 6 odpisových skupin podle doby životnosti (= odpisování) DM
• při pořízení DM si podnik může vybrat ze 2 metod odpisování (metodu nelze po dobu odpisování měnit!!!)

1. rovnoměrné odpisování (pro každou odpisovou skupinu je dáno % odpisové sazby

 

roční odpis =           vstupní cena

100           * odpisová sazba

1. b) zrychlené odpisování (odpisovým skupinám jsou přiřazeny koeficienty)

 

odpis v 1. roce =     vstupní cena             _

koeficient pro 1. rok

 

odpis v dalších letech =        2krát zůstatková cena                          _

koeficient pro další roky – počet let odpisování

 

Odpisy jsou vždy zaokrouhlují nahoru v korunách.

 

Rozhodování o investicích

Postup:

1. stanovení potřeby investic
2. vypracování investičních projektů na vyhovující investiční záměry
3. posouzení projektů
4. výběr nejvýhodnější varianty

 

hodnocení investic

– podle 2 hledisek:

1. a) výnosnost
2. b) riziko

 

– tato hlediska jsou protikladná – výnosná investice bývá riskantní, bezpečná investice má obvykle malý výnos

 

– pro zajištění výnosnosti investice se používají 2 statické ukazatelé efektivnosti investic

 

výnosnost investice =    čistý roční zisk z investic_

pořizovací náklad investice

 

• udává kolik Kč čistého zisku přinese 1 Kč vynaložená na investice
• výsledek se srovnává se ziskem, který podnik požaduje (úroky z vkladů)
• čím je tento ukazatel vyšší, tím je investice výhodnější

 

doba návratnosti =        pořizovací náklad investice

čistý roční zisk z investice

 

• udává, za kolik let bude investice zaplacena z čistého zisku
• je převrácenou hodnotou 1. ukazatele
• čím je tento ukazatel nižší, tím je investice výhodnější
• neměl by být větší než doba životnosti DM

 

Reprodukce DM

= obnova

– týká se hmotné DM

1. prostá

• obnova v původním rozsahu (stroj se nahradí novým se stejným výkonem)

1. rozšířená

• obnova ve větším rozsahu

1. extenzivní (stroj se nahradí více stroji stejného výkonu)
2. intenzivní (stroj se nahradí strojem vyššího výkonu)

1. zúžená

• obnova v menším rozsahu (stroj se nahradí strojem nižšího výkonu, nebo vůbec – útlum výroby)

 

Zdroje financování DM

1. vlastní zdroje

• základní kapitál
• zisk
• odpisy
• výnosy z vyřazení DM

1. cizí zdroje

• úvěr (bankovní, obchodní)
• koupě na splátky
• finanční leasing
• vydání dluhopisů

 

Finanční leasing

• dlouhodobý pronájem (vlastníkem je leasingová společnost)
• zaplacením poslední splátky se nájemce stává vlastníkem věci

nabídka leasingu (=leasingový kalendář):

1. hlavička

• popis předmětu, doba trvání leasingu, pořizovací cena
• poplatek za uzavření leasingové smlouvy
• kupní cena (= zůstatková hodnota) = částka, která se uhradí po skončení fin. Leasingu

1. tabulka splátek

• mimořádná jednorázová splátka (akontace) – může být 15-75% z ceny
  • čím je vyšší, tím jsou další splátky nižší a tím je navýšení ceny předmětu leasingu menší
  • splátka (měsíční i čtvrtletní) bez pojištění = zbytek ceny předmětu + přirážka leasingové společnosti
  • splátka (měsíční nebo čtvrtletní) s pojištěním

RPSN = o kolik % ročně se navýší cena předmětu leasingu

1. tabulka pojištění

• havarijní pojištění, povinné ručení