Investice a investování
Investice
– vynaložené peněžní prostředky na pořízení nového nebo na obnovu dosavadního majetku
– každá investice je spojená s rizikem -> přímá úměrnost
( port folio – minimalizace rizika – soubor několika různých investic)
– hlavním cílem pořizování investic je zisk
INVESTOVÁNÍ – obětování jisté dnešní hodnoty ve prospěch nejisté budoucí hodnoty
Druhy investic
- obnovovací – členíme podle odpisu, investujeme míň nebo stejně jako odpis
rozvojovací – investujeme víc než je odpis
- reálné – pozemek, nemovitost, něco materiálního
finanční – cenné papíry – nárok na něco
- stavební práce – členíme podle povahy
průzkumné a projektové práce
stroje a zařízení zahrnované do rozpočtu staveb
stroje a zařízení nezahrnované do rozpočtu staveb
ostatní – ekologie, estetika
Způsoby investování
- investorský – vše je na investorovi, platí a pracuje, nechá jen udělat projektovou práci
- dodavatelský – investor někoho najde, kdo za něj bude pracovat, platí ale investor
generální investor – koordinuje ostatní dodavatele
- kombinovaný – např. musí investor udělat část práce (základy) a pak přijde dodavatel a dodělá to
- na klíč – investor se nestará o nic
- hypotéční úvěr – musíme mít nemovitou zástavu a účel
- leasing– prodej na splátky
výhody – nemusíme mít celou finanční částku
věc dostaneme hned
máme servis a pojištění zdarma, krádež
nevýhody – nejsme majitelem od té doby než vše zaplatíme
musíme platit, jinak nám vezmou auto
zaplatíme navýšení
Rozestavěnost investic
- objekty, zařízení, které nejsou zahrnuty do majetku
- nadměrná rozestavěnost – začali jsme moc investic než jsme schopni investovat
nevýhoda – dáme více peněz, protože to zastarává
– neefektivní
- nedostatečná rozestavěnost – také neefektivní
– znehodnocení peněz inflací
- optimální rozestavěnost – kolik peněz tolik staveb
Zdroje financování investic
- vlastní zdroje – základní jmění, disponibilní zisk, odpisy, rezervní fond, emisní ážio (pouze u a.s., které vydávají akcie), FKSP (Fond kulturních a sociálních potřeb)
- cizí zdroje
– nenávratné – nemusíme je vracet = > sponzorský dar, dotace, příspěvky nadací, charita
– návratné – krátkodobé
– půjčka – kdokoliv
– krátkodobý úvěr – jen banka
– nevyplacené mzdy
– krátkodobé závazky vůči dodavatelům
– nevyplacené dividendy
– zálohy odběratelů
– nezaplacené daně do března
– výdaje příštích období
– dlouhodobé
– úvěr – splatnost nad 1 rok
– dluhopisy – směnka
– obligace – dlužní cenné papíry
– vklad tichého společníka
– leasing (zvláštní cizí zdroj)
– provozní (operativní) – na krátkou dobu
– nájemní smlouva, doba pronájmu kratší než životnost
– finanční – leasingová smlouva, po splacení se to stává naším majetkem
Význam investování
– zisk – ekologické důvody – inovovat – z důvodu snížení nákladů
– rozšíření výroby, kapacity – pro zvýšení estetiky
Investiční strategie
- systematické vynakládání peněžních prostředků za určitým cílem při použití určitých metod a postupů
- strategie růstu hodnoty ( lotosová strategie)
– vhodná při dvou ciferné inflaci, nedochází k takovému znehodnocení peněz
– investor očekává výnos, který se rovná rozdílu dnešní a budoucí hodnoty
- strategie maximalizace běžných ročních výnosů
– vhodná pří nízké, jednociferné inflaci
– vhodná pro drobnější investory
– investor musí získané prostředky reinvestovat
- strategie maximalizace běžných ročních výnosů a růstů hodnoty souhrnně
– nedá se to použít v maximální míře
– skombinování musíme slevit z nároků na maximalizaci
- strategie minimalizace rizika
– spojená s rizikem
– vznik port folia -> zmenšení rizika
- agresivní – investoři chtějí rychlé a velké zisky a jsou ochotni akceptovat velké riziko
- konzervativní – opatrní investoři, pomalu ale jistě
- strategie maximalizace likvidity
likvidita investice – schopnost přeměnit se zpátky s určitou rychlostí na hotové peníze
- vysoká likvidita – šeky a směnky, vkladní knížka
– špatná likvidita – zaměstnanecké akcie, neobchodovatelné cenné papíry, barák