Rozvaha = poskytuje přehled o finanční a majetkové situaci podniku k určitému dni

Rozvaha znázorňuje:

• Finanční strukturu podniku
• Likviditu podniku
• Vlastní kapitál

Plní dvě zásady

• Zásada opatrnosti
• V souladu se zásadou bilanční kontinuity

Aktiva

• DM
• Oběžný majetek
• Pohledávky

Pasiva

• Vlastní kapitál
• Cizí kapitál

 

Výkaz zisků a ztrát = informuje, zda podnik dosahuje přiměřeného zisku z vloženého kapitálu

• Obsahuje:
  • Výnosy
  • Náklady
  • Hospodářství výsledek

Sestavuje se za roční období v plné nebo zkrácené verzi

Výkaz zisků a ztrát

• Jednostupňové = V celkem – N celkem (nevýhoda: nevidím strukturu)
• Vícestupňové = dělení na provozní, finanční a mimořádné
• Příloha = účelem přílohy je doplnit a objasnit informace rozvahy a výkazu zisku a ztrát

 

Cash flow = tok peněžních prostředků za určité období

Úkolem je prokázat změnu stavu peněžních prostředků za uplynulé účetní období a rozčlenit přírůstky a úbytky peněžních prostředků do jednotlivých položek (provozní, investiční a finanční přehled)

 

Peněžní toky z provozní činnosti

• Příjmy z prodeje vlastních výrobků
• Příjmy ze zprostředkovatelské činnosti
• Výdaje na pořízení majetku

Peněžní toky z investiční činnosti

• Pořízení a prodej DM

Peněžní toky z finanční činnosti

• Příjmy z vydávání akcií a dluhopisů
• Výdaje spojené se splácením úvěru

 

Sestavení výkazu Cash flow

Metody:

• Přímá = jsou vykázány hlavní skupiny peněžních příjmů a výdajů
• Nepřímá = založena na úpravě hospodářského výsledku

 

Finanční analýza = součástí podnikového řízení a posuzuje finanční zdraví podniku

Uživatelé finanční analýzy

• Investoři = akcionáři nebo společníci firmy
• Manažeři = využívají informace pro řízení podniku
• Zákazníci = spolehlivost podniku
• Dodavatelé = solventnost firmy
• Zaměstnanci
• Věřitelé = pro poskytnutí úvěru

 

Pro rozbor účetních výkazů používáme dva postupy:

• Procentní = uvádí podíly jednotlivých položek rozvahy na celkových aktivech nebo pasivech nebo podíl jednotlivých údajů zisku a ztrát v částce tržeb
• Poměrový ukazatelé = poměr dvou položek výkazů, mezi kterými existuje určitá souvislost

 

1. Analýza aktiv a pasiv
   1. Z hlediska likvidnosti = přeměna majetku na peníze
      Stupeň – peníze pokladna a běžný účet
      2. stupeň – pohledávky před lhůtou splatnosti
      3. Stupeň – zásoby hotových výrobků (sleva)

Metody:

• Procentní rozbor – jednotlivé položky na celkový OM
• Porovnání kladů a záporů ze jednotlivé období

 

1. Analýza zadluženosti

• Ukazatel věřitelského rizika
  = celkové závazky
        celková aktiva
• Ukazatel podílu vlastních zdrojů na aktivech
  = míra zadluženosti
  aktiva

 

= vlastní zdroje
aktiva

 

1. Analýza krytí DM
   – DM musí být krýt dle zdroji
   = vlastní zdroje
   DM

 

1. Analýza likvidity
   Běžná likvidita = oběžná aktiva
   Kr. závazky
   (doporučená hodnota 2 – 2,5 = asi 40% aktiv musí přeměnit na peníze, aby uhradila závazky)
   Běžná likvidita ukazuje, kolikrát pokrývají oběžná aktiva krátkodobé závazky
   2. Pohotová likvidita = oběžná A – zásoby
   kr. závazky               (1-1,5)
   3. Peněžní likvidita = finanční majetek
   kr. závazky                    (0,9-1,1)

 

Ukazatel pracovního kapitálu
= Oběžná aktiva – krátkodobé závazky
používá se pro hodnocení krátkodobé likvidity

 

1. Analýza hospodářského výsledku
   – vycházíme z výkazu zisku a ztrát
   – rozlišujeme:
   Provozní HV
   Finanční HV
   HV za mimořádnou činnost
   1. Analýza rentability
      rentabilita vlastního kapitálu (ROE) = zisk          .
      vlastní kapitál

Rentabilita tržeb (ROS) = zisk  .
tržby
Rentabilita aktiv (ROA) = zisk
A

1. Ukazatelé obratu aktiv
   RO= tržby
   zásoby

   DO = 360
   RO
   rychlost obratu pohledávek (RO) =      tržby____
   pohledávky

 

1. Analýza tržní hodnoty
   ukazatel P/E = cena akcie___
   zisk na 1 akcii

   kurz akcie =         tržní cena_____
   nominální hodnota